O que é CDI? Significado e como usar na B3

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa que os bancos cobram entre si em empréstimos de um dia, calculada e divulgada diariamente pela B3. Sozinho ele não é um investimento; é uma régua. Quando um CDB ou fundo diz que rende um percentual do CDI, é a essa taxa que ele se refere.

O CDI anda praticamente colado na Selic, ficando poucos centésimos abaixo dela. Por isso, quando o Banco Central mexe na Selic, o CDI acompanha, e toda a renda fixa pós-fixada, de CDBs a Tesouro Selic, se move junto.

Na prática, o CDI serve para duas coisas: precificar produtos (um CDB de "110% do CDI" paga 10% a mais que a taxa) e servir de benchmark. Bater o CDI é a linha de corte mínima da renda fixa; um investimento que rende menos que o CDI está entregando abaixo do custo do dinheiro seguro no Brasil.

Exemplo ilustrativo: um CDB que paga 110% do CDI num período em que o CDI acumulou 10% renderia cerca de 11% bruto (110% de 10%), antes do Imposto de Renda. São números redondos só para mostrar a mecânica, não uma taxa real. Simule cenários na calculadora de juros compostos.

Perguntas frequentes

A Selic é a taxa básica definida pelo Banco Central; o CDI é a taxa de mercado dos empréstimos de um dia entre bancos. Na prática são quase iguais, com o CDI ficando poucos centésimos abaixo da Selic.

Significa que o investimento entrega exatamente a variação do CDI no período. Render 110% do CDI é entregar 10% acima dessa taxa; render 90% é ficar 10% abaixo dela.

Para renda fixa conservadora, costuma ser um mau sinal, porque o CDI é a referência do dinheiro de baixo risco. Em investimentos de risco, como ações, faz mais sentido comparar com outros indicadores, e não com o CDI.