RankingsValuation e preço justo
Menores P/Ls da Bolsa Brasileira
As 50 ações da B3 com menor P/L (preço sobre lucro), indicador clássico de quanto o mercado paga pra cada real de lucro da empresa. Pode revelar oportunidades de value, mas também armadilhas.
| # | Ativo | P/L | Cotação | DY 12m | Valor de mercado | Hoje |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 |  BSLI3BRB BANCO ON | 1,6 | R$ 1,95 | 0,0% | R$ 970,7 mi | -2,5% |
| 2 |  BSLI4BRB BANCO PN | 1,6 | R$ 1,98 | 0,0% | R$ 970,7 mi | -0,5% |
| 3 |  VTRU3VITRUEDUCA ON NM | 1,9 | R$ 14,65 | 0,2% | R$ 2,1 bi | +2,0% |
| 4 |  ALLD3ALLIED ON NM | 1,9 | R$ 7,13 | 14,7% | R$ 571,0 mi | +19,8% |
| 5 |  RIAA3RIACHUELO | 2,0 | R$ 6,12 | 40,7% | R$ 3,1 bi | -0,7% |
| 6 |  AMER3AMERICANAS ON NM | 2,5 | R$ 4,10 | 0,0% | R$ 811,0 mi | +1,2% |
| 7 |  EVEN3EVEN ON NM | 2,9 | R$ 3,63 | 25,2% | R$ 620,6 mi | +12,4% |
| 8 |  TAEE3TAESA ON N2 | 2,9 | R$ 13,82 | 7,3% | R$ 14,3 bi | +2,3% |
| 9 |  TAEE4TAESA PN N2 | 3,0 | R$ 14,10 | 7,1% | R$ 14,3 bi | +0,7% |
| 10 |  MDNE3MOURA DUBEUXON NM | 3,0 | R$ 18,19 | 19,7% | R$ 1,9 bi | +1,0% |
| 11 |  PLPL3PLANOEPLANO ON NM | 3,2 | R$ 4,74 | 10,4% | R$ 958,3 mi | +0,9% |
| 12 |  JHSF3JHSF PART ON ED NM | 3,2 | R$ 9,78 | 8,1% | R$ 6,7 bi | -0,9% |
| 13 |  ALUP4ALUPAR PN N2 | 3,3 | R$ 10,42 | 3,2% | R$ 10,9 bi | -0,8% |
| 14 |  SBFG3GRUPO SBF ON NM | 3,6 | R$ 4,85 | 11,2% | R$ 1,1 bi | +1,5% |
| 15 |  CYRE4CYRELA | 3,6 | R$ 18,96 | 0,0% | R$ 8,2 bi | +3,7% |
| 16 |  COCE5COELCE PNA | 3,6 | R$ 28,40 | 5,2% | R$ 2,4 bi | +0,2% |
| 17 |  IGTI3IGUATEMI S.AON N1 | 3,7 | R$ 2,89 | 3,3% | R$ 6,5 bi | +0,4% |
| 18 |  BRSR6BANRISUL PNB N1 | 3,7 | R$ 12,76 | 12,1% | R$ 6,1 bi | -1,2% |
| 19 |  COCE3COELCE | 3,7 | R$ 28,80 | 0,8% | R$ 2,4 bi | 0,0% |
| 20 |  BNBR3NORD BRASIL ON | 3,7 | R$ 104,00 | 6,7% | R$ 9,9 bi | +4,0% |
| 21 |  CEAB3CEA MODAS ON NM | 3,8 | R$ 8,14 | 6,4% | R$ 2,5 bi | +2,4% |
| 22 |  CYRE3CYRELA REALTON NM | 3,8 | R$ 19,74 | 11,6% | R$ 8,2 bi | +3,9% |
| 23 |  BAZA3AMAZONIA ON | 3,8 | R$ 65,36 | 18,3% | R$ 3,7 bi | -0,5% |
| 24 |  ALUP3ALUPAR ON N2 | 3,9 | R$ 12,15 | 2,7% | R$ 10,9 bi | +2,5% |
| 25 |  BGIP4BANCO BANESE | 3,9 | R$ 32,00 | 11,4% | R$ 919,8 mi | +1,9% |
| 26 |  POMO3MARCOPOLO ON N2 | 4,0 | R$ 3,53 | 26,2% | R$ 4,5 bi | +1,4% |
| 27 |  TEND3TENDA ON NM | 4,0 | R$ 17,23 | 8,5% | R$ 1,9 bi | +1,4% |
| 28 |  PINE3PINE ON N2 | 4,0 | R$ 10,81 | 7,4% | R$ 2,8 bi | +2,2% |
| 29 |  PETR4PETROBRAS PN N2 | 4,2 | R$ 45,30 | 8,1% | R$ 617,3 bi | +1,3% |
| 30 |  POMO4MARCOPOLO PN N2 | 4,2 | R$ 3,75 | 24,6% | R$ 4,5 bi | +0,8% |
| 31 |  PINE4PINE PN N2 | 4,3 | R$ 11,27 | 7,1% | R$ 2,8 bi | +1,8% |
| 32 |  CSED3CRUZEIRO EDUON NM | 4,3 | R$ 3,66 | 13,3% | R$ 1,3 bi | +1,1% |
| 33 |  EUCA4EUCATEX PN N1 | 4,4 | R$ 19,13 | 5,9% | R$ 1,8 bi | +0,7% |
| 34 |  MOVI3MOVIDA ON NM | 4,4 | R$ 6,11 | 12,3% | R$ 2,6 bi | +1,8% |
| 35 |  COCE6COELCE | 4,5 | R$ 35,00 | 7,1% | R$ 2,4 bi | 0,0% |
| 36 |  BRSR5BANCO BANRISUL | 4,5 | R$ 15,64 | 10,1% | R$ 6,1 bi | 0,0% |
| 37 |  EUCA3EUCATEX ON N1 | 4,6 | R$ 20,10 | 5,1% | R$ 1,8 bi | 0,0% |
| 38 |  LAVV3LAVVI ON NM | 4,7 | R$ 8,28 | 21,6% | R$ 1,6 bi | +3,0% |
| 39 |  PETR3PETROBRAS ON N2 | 4,8 | R$ 51,87 | 7,0% | R$ 617,3 bi | +1,6% |
| 40 |  PGMN3PAGUE MENOS ON NM | 4,8 | R$ 2,39 | 10,8% | R$ 1,7 bi | -0,8% |
| 41 |  TRIS3TRISUL ON NM | 4,9 | R$ 4,47 | 19,2% | R$ 980,7 mi | +2,3% |
| 42 |  BPAC5BTGP BANCO PNA N2 | 4,9 | R$ 18,80 | 2,5% | R$ 210,6 bi | +1,1% |
| 43 |  BRSR3BANRISUL ON N1 | 5,0 | R$ 17,20 | 8,9% | R$ 6,1 bi | +2,0% |
| 44 |  BMGB4BANCO BMG PN N1 | 5,0 | R$ 5,23 | 8,5% | R$ 1,2 bi | +0,6% |
| 45 |  RECV3PETRORECSA ON NM | 5,1 | R$ 10,74 | 15,9% | R$ 3,1 bi | +1,8% |
| 46 |  WIZC3WIZ CO ON NM | 5,2 | R$ 6,35 | 9,9% | R$ 1,0 bi | +1,0% |
| 47 |  VBBR3VIBRA ON NM | 5,2 | R$ 30,57 | 6,3% | R$ 34,4 bi | +2,2% |
| 48 |  LOGG3LOG COM PROPON NM | 5,2 | R$ 22,70 | 28,9% | R$ 2,0 bi | +0,9% |
| 49 |  MOTV3MOTIVA SA ON NM | 5,3 | R$ 15,81 | 5,9% | R$ 31,2 bi | +2,3% |
| 50 |  SEER3SER EDUCA ON NM | 5,3 | R$ 11,26 | 7,8% | R$ 1,5 bi | -1,0% |
O que é P/L (Preço sobre Lucro)?
P/L é a razão entre o preço atual da ação e o lucro por ação (LPA) dos últimos 12 meses. Indica quantos anos de lucro atual o investidor está pagando pra comprar a ação. P/L de 8 significa que se a empresa mantiver o lucro atual, em 8 anos o lucro acumulado iguala o investimento.
É um dos indicadores mais usados em valuation por sua simplicidade. P/L baixo pode indicar oportunidade (ação descontada) ou armadilha (lucro temporariamente alto que vai cair). P/L alto pode ser empresa cara ou empresa com crescimento esperado (a famosa "P/L pago pelo crescimento").
Como interpretar o ranking
P/L típico do Ibovespa fica entre 8-15. Abaixo de 8 indica desconto significativo, mas geralmente tem motivo (problemas setoriais, ciclo de baixa, governança). Acima de 20 indica empresa com expectativa de crescimento ou setor "premium" (tecnologia, varejo de luxo). Cada setor tem sua média histórica, sempre vale conferir.
Petrobras com P/L de 4 em ciclo de petróleo alto é caso clássico: lucro recorde no momento, mas mercado precifica que o ciclo vai virar. Quando o petróleo cai, o lucro despenca e o P/L sobe abruptamente. Por isso P/L de empresa cíclica precisa ser olhado com horizonte longo, não snapshot.
Atenção ao value trap
Value trap é uma ação com P/L baixo porque o lucro vai cair (não porque a ação está descontada). Sinais de alerta: setor em declínio estrutural, perda de market share, dívida crescente, queda de margem trimestre a trimestre, fuga de talentos, mudança regulatória.
Antes de comprar pelo P/L baixo, faça as perguntas: por que está barato, esse lucro é sustentável, qual o histórico de pagamento de dividendos, qual a qualidade do management. P/L baixo isolado é gatilho pra investigação, não pra compra automática. Use a calculadora de preço teto pra cruzar com Graham e Bazin.
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