ItaúsaITSA4B3

Itaúsa (ITSA4), setor bens industriais

R$13,65

+R$ 0,08 (0,59%) hojefech. anterior R$ 13,57 · atualizado em 13/11

Adicionar à carteira

ITSA4 em 12 meses

+25,92%ITSA4+9,73%IBOV

ITSA4 hojeR$ 13,65
Valor de Mercado
R$ 153,33B
Dividend Yield
8,26%
P/L (TTM)
8,09
ROE
19,9%
Receita (12M)
R$ 8,36B
Lucro Líquido (12M)
R$ 18,21B
Margem Líquida
217,8%

Simulador de açõesQuanto ITSA4 teria rendido com dividendos reinvestidos, no histórico real da B3.

ITSA4 em resumo

Itaúsa (ITSA4) é uma ação negociada na B3, do setor de bens industriais.

A cotação mais recente é R$ 13,65, com variação de +0,59% no dia (+R$ 0,08), sobre o fechamento anterior de R$ 13,57.

Nas últimas 52 semanas, a mínima foi R$ 11,07 e a máxima, R$ 16,63.

Hoje a cotação está 17,9% abaixo da máxima e 23,3% acima da mínima.

De 13/11/2025 a 13/11/2026, ITSA4 variou +25,92%, contra +9,73% do Ibovespa.

Em valores: R$ 1.000 em ITSA4 no início do período valiam R$ 1.259 no fim, contra R$ 1.097 no Ibovespa, sem contar proventos.

A diferença no período é de 16,2 pontos percentuais, a favor de ITSA4.

  • Dividend yield: 8,26%
  • P/L: 8,09
  • ROE: 19,9%
  • Margem líquida: 217,8%
  • P/VP: 1,56
  • Valor de mercado: R$ 153,3 bi

Dividend yield, P/L, ROE e margem líquida: últimos 12 meses. Os demais, na leitura mais recente.

Nos últimos 12 meses, os proventos de renda de ITSA4 com data-com somaram R$ 1,14 por ação, em 7 proventos, numa cadência trimestral.

Na média, R$ 0,16 por ação a cada provento.

O próximo pagamento previsto é 4 jan 2027.

2021
R$ 0,39
2022
R$ 0,61
2023
R$ 0,58
2024
R$ 0,64
2025
R$ 1,77
2026 até agora
R$ 0,33
Últimos 12 meses
R$ 1,14

Dividendos e JCP com data-com, em R$ por ação. O ano corrente vai até hoje; os últimos 12 meses contam de hoje para trás.

Fontes: a cotação vem da Brapi (B3), atualização de 10 a 30 min; os proventos, dos avisos de proventos da B3. Atualizado em 13/11/2026.

Indicadores

Os números da empresa.

Últimos 12 meses

  • RentabilidadeBoa
  • CrescimentoBaixo
  • EndividamentoAlto
  • ValuationJusto
  • DividendoExcelente
  • ROE19,9%Bom
  • Dividend Yield8,26%Excelente
  • P/L8,09Justo
  • P/VP1,56Justo
  • EV/EBITDA106,96Alto
  • Margem Líquida217,8%Saudável
  • Receita (12M)R$ 8,4B↑ 7,0% a.a.
  • Lucro Líquido (12M)R$ 18,2B↓ 1,5% a.a.
  • Dív. Líq./EBITDA2,98Alto
  • ROA16,1%Bom
IA da Aportou
Em claro: O P/L de 8,09 está em linha com a média da B3: o preço acompanha os fundamentos, sem prêmio nem desconto relevante.

Perguntar sobre o valuation

IA da Aportou
Em claro: O DY de 8,26% vem acompanhado de R$ 8,7B em caixa livre, o fluxo que banca os proventos.

Analisar os dividendos

Proventos

Uma máquina de dividendos.

R$ 1,14 por ação nos últimos 12 meses

Dividend Yield (12M)
8,26%
Frequência
Trimestral
Próximo pagamento
4 jan 2027
  1. R$ 0,392021
  2. R$ 0,612022
  3. R$ 0,582023
  4. R$ 0,642024
  5. R$ 1,772025
  6. R$ 1,1412 meses
Dividendos + JCP por ação, por ano · 2026 considera os últimos 12 meses

Análise

O que a Aportou vê.

Análise gerada pela IA da Aportou · atualizada em 14/11

Aportou Score Moderado

54/100

Rentabilidade
67
Valuation
76
Dividendos
69
Endividamento
29

Consenso

+28,49%

de upside até o alvo médio

atual
R$ 13,65
alvo médio
R$ 17,54
alvo máx.
R$ 18,73

Até o alvo mais conservador, R$ 16,51, ainda há 20,9% de espaço sobre o preço atual.

Leitura da IA

Pontos fortes

  • A receita da Itaúsa vem dos resultados e dos dividendos das empresas investidas, com peso da participação no…
  • Rentabilidade sólida, ROE de 19,9%
  • Dividend yield de 8,26%, acima da média da bolsa

Pontos de atenção

  • A carteira está concentrada no Itaú Unibanco
  • Alavancagem elevada, dívida líquida de 2,98× o EBITDA
  • Lucro em queda, 1,5% a.a.
Conversar sobre ITSA4 com a IA

Sobre

Sobre Itaúsa

A Itaúsa S.A. é uma holding de investimento. A função da companhia é deter participações em empresas de vários setores. O controle é das famílias Egydio Souza Aranha, nos ramos Setubal e Villela, e Moreira Salles. A participação no Itaú Unibanco concentra a carteira.

As outras participações citadas são a Alpargatas, de calçados, com a marca Havaianas; a Dexco, de madeira, louças sanitárias e metais sanitários; a Aegea Saneamento, de saneamento básico privado; a NTS, Nova Transportadora do Sudeste, de transporte de gás natural; a Copa Energia, de distribuição de gás liquefeito de petróleo; e a CCR, de concessões rodoviárias, por participação indireta. O capital é aberto na B3. ITSA3 são as ações ordinárias, com direito a voto. ITSA4 são as preferenciais, sem voto e com preferência no recebimento de dividendos.

A tese de investimento

A receita da Itaúsa vem dos resultados e dos dividendos das empresas investidas, com peso da participação no Itaú Unibanco. A política de remuneração repassa parte desses dividendos aos acionistas da holding. Os proventos podem sair como dividendos ou juros sobre capital próprio, e a deliberação é da companhia. Os pagamentos são anunciados ao longo do ano.

A ação da holding pode negociar abaixo da soma do valor de mercado das participações. Esse desconto de holding reflete custos administrativos, a liquidez menor de investidas de capital fechado, como NTS e Copa Energia, e o tratamento tributário da estrutura. O valor e o calendário de cada provento saem no site de relações com investidores.

Os riscos

A carteira está concentrada no Itaú Unibanco. Em ciclo de pressão sobre o setor bancário, a ITSA4 acompanha o banco. As outras participações têm ciclos próprios: a Alpargatas, em calçados e varejo; a Dexco, em madeira e em materiais ligados à construção; a Aegea, em saneamento, com regulação e investimento pesado; a NTS, em transporte de gás com retorno regulado; a Copa Energia, em gás; e a CCR, em rodovias.

O desconto de holding pode permanecer, porque a estrutura carrega custo administrativo, participações com menos liquidez e efeito tributário próprio. O controle familiar é exercido pelas ações ordinárias. Decisões estratégicas passam pelos controladores. Mudança na tributação dos dividendos recebidos por holdings alteraria o fluxo que a Itaúsa recebe das investidas e o que repassa aos acionistas.

Como se compara com os pares

Na bolsa brasileira, estão a Cosan, no código CSAN3, a Bradespar, no código BRAP4, e a Simpar, no código SIMH3. A Cosan é uma holding com participações na Raízen, na Compass e na Rumo. A Bradespar concentra a carteira na Vale. A Simpar atua em mobilidade.

Fora do Brasil, o mesmo tipo de holding de participações aparece em companhias como Berkshire Hathaway, Investor AB, Wendel e Exor. A Itaúsa opera no Brasil. ITSA3 dá direito a voto em assembleia. ITSA4 não dá voto e tem preferência no recebimento de dividendos.

A história do papel

A Itaúsa nasceu como Banco Itaú Sociedade de Investimentos, o braço de investimentos do Banco Itaú, para abrigar participações industriais e comerciais fora do negócio bancário. Foi reestruturada como holding e passou a se chamar Itaúsa Investimentos Itaú S.A. O portfólio chegou a incluir Duratex, Itautec e Itaú Seguros, e o banco seguiu como participação central.

A fusão entre Itaú e Unibanco reuniu as famílias Setubal e Villela e a família Moreira Salles no controle, por meio da Itaú Unibanco Participações. A Itaúsa permaneceu acionista do banco. Na rotação seguinte de portfólio, a holding vendeu a Itautec, a Duratex passou a se chamar Dexco e a companhia saiu de seguros. A holding passou a deter participações na Aegea, na NTS, na Copa Energia e na CCR. A entrada na Alpargatas ocorreu via Cambuhy.

Teses da Aportou

ITSA4 faz parte de 2 teses.

Notícias

ITSA4 no noticiário.

O que saiu sobre ITSA4, com a variação do papel no dia de cada notícia.

Setor

Outras empresas do setor bens industriais.

Perguntas

Perguntas frequentes sobre ITSA4

Respostas sobre ITSA4, com os números do último pregão.

Qual a diferença entre ITSA3 e ITSA4?

ITSA3 são as ações ordinárias e dão direito a voto em assembleia. ITSA4 são as preferenciais: não dão voto e têm preferência no recebimento de dividendos. O controle da holding é exercido pelas ordinárias.

Qual a diferença entre ITSA4 e ITUB4?

ITUB4 é a ação preferencial do Itaú Unibanco. ITSA4 é a ação preferencial da Itaúsa, a holding que participa do banco e também da Alpargatas, da Dexco, da Aegea, da NTS, da Copa Energia e, de forma indireta, da CCR. A ITSA4 pode negociar com desconto em relação à soma das participações.

Como a ITSA4 distribui proventos?

Os proventos dependem de deliberação da Itaúsa e podem ser dividendos ou juros sobre capital próprio. Juros sobre capital próprio têm retenção de imposto de renda na fonte. A holding repassa parte dos dividendos que recebe das investidas, com peso do Itaú Unibanco. As datas saem no site de relações com investidores.

O que é o desconto de holding na Itaúsa?

É a diferença entre o valor de mercado da Itaúsa e a soma do valor das participações, medido pela cotação das investidas que têm ação em bolsa. A estrutura associa esse desconto a custos administrativos, à liquidez de participações fechadas, como NTS e Copa Energia, e ao tratamento tributário da holding. O desconto oscila com o mercado e faz parte do preço da ITSA4.

Quais participações a Itaúsa detém?

A participação central é o Itaú Unibanco. As outras citadas são Alpargatas, dona da Havaianas; Dexco, que já se chamou Duratex; Aegea Saneamento; NTS, de transporte de gás natural; Copa Energia; e uma participação indireta na CCR. A composição muda quando a holding compra ou vende ativos.

Quem controla a Itaúsa?

O controle é das famílias Egydio Souza Aranha, nos ramos Setubal e Villela, e Moreira Salles, ligadas à origem do Itaú e do Unibanco. O voto está nas ações ordinárias, código ITSA3. As preferenciais, código ITSA4, não dão voto e têm preferência no recebimento de dividendos.

Qual a cotação de Itaúsa (ITSA4)?

A cotação mais recente de Itaúsa (ITSA4) é R$ 13,65, atualizada em 13/11/2026, com variação de +0,59% no dia. Fonte: Brapi (B3), atualização de 10 a 30 min.

Qual o dividend yield de ITSA4?

O dividend yield de 12 meses de ITSA4 é 8,26%.

Quanto ITSA4 teve em proventos com data-com nos últimos 12 meses?

A soma dos proventos de renda de ITSA4 com data-com nos últimos 12 meses foi de R$ 1,14 por ação. Foram 7 proventos com data-com nesse período. Fonte: avisos de proventos da B3.

Como ITSA4 variou nos últimos 12 meses?

De 13/11/2025 a 13/11/2026, ITSA4 variou +25,92%. No mesmo período, o Ibovespa variou +9,73%.