UltraparUGPA3B3

Ultrapar (UGPA3), setor energia

R$32,77

+R$ 1,05 (3,31%) hojefech. anterior R$ 31,72 · atualizado em 13/11

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UGPA3 em 12 meses

+57,85%UGPA3+9,73%IBOV

UGPA3 hojeR$ 32,77

Valor de Mercado: R$ 34,61B
Dividend Yield: 6,10%
P/L (TTM): 6,66
ROE: 31,1%
Receita (12M): R$ 135,21B
Lucro Líquido (12M): R$ 4,67B
Margem Líquida: 3,5%

Simulador de açõesQuanto UGPA3 teria rendido com dividendos reinvestidos, no histórico real da B3.

UGPA3 em resumo

Ultrapar (UGPA3) é uma ação negociada na B3, do setor de energia.

A cotação mais recente é R$ 32,77, com variação de +3,31% no dia (+R$ 1,05), sobre o fechamento anterior de R$ 31,72.

Nas últimas 52 semanas, a mínima foi R$ 19,98 e a máxima, R$ 41,00.

Hoje a cotação está 20,1% abaixo da máxima e 64,0% acima da mínima.

De 13/11/2025 a 13/11/2026, UGPA3 variou +57,85%, contra +9,73% do Ibovespa.

Em valores: R$ 1.000 em UGPA3 no início do período valiam R$ 1.579 no fim, contra R$ 1.097 no Ibovespa, sem contar proventos.

A diferença no período é de 48,1 pontos percentuais, a favor de UGPA3.

Dividend yield: 6,10%
P/L: 6,66
ROE: 31,1%
Margem líquida: 3,5%
P/VP: 1,84
Valor de mercado: R$ 34,6 bi

Dividend yield, P/L, ROE e margem líquida: últimos 12 meses. Os demais, na leitura mais recente.

Nos últimos 12 meses, os proventos de renda de UGPA3 com data-com somaram R$ 2,00 por ação, em 2 proventos, numa cadência semestral.

Na média, R$ 1,00 por ação a cada provento.

2021: R$ 0,64
2022: R$ 0,58
2023: R$ 0,35
2024: R$ 0,25
2025: R$ 1,75
2026 até agora: R$ 1,00
Últimos 12 meses: R$ 2,00

Dividendos e JCP com data-com, em R$ por ação. O ano corrente vai até hoje; os últimos 12 meses contam de hoje para trás.

Fontes: a cotação vem da Brapi (B3), atualização de 10 a 30 min; os proventos, dos avisos de proventos da B3. Atualizado em 13/11/2026.

Indicadores

Os números da empresa.

Últimos 12 meses

RentabilidadeExcelente
CrescimentoModerado
EndividamentoModerado
ValuationAtrativo
DividendoExcelente

ROE31,1%Excelente
Dividend Yield6,10%Excelente
P/L6,66Atrativo
P/VP1,84Justo
EV/EBITDA4,10Baixo
Margem Líquida3,5%Apertada
Receita (12M)R$ 135,2B↑ 11,9% a.a.
Lucro Líquido (12M)R$ 4,7B↑ 30,9% a.a.
Dív. Líq./EBITDA1,11Moderado
ROA11,0%Bom

IA da Aportou

Em claro: O P/L de 6,66 está em linha com a média da B3: o preço acompanha os fundamentos, sem prêmio nem desconto relevante.

Perguntar sobre o valuation

IA da Aportou

Em claro: O DY de 6,10% vem acompanhado de R$ 1,7B em caixa livre, o fluxo que banca os proventos.

Analisar os dividendos

Proventos

Uma máquina de dividendos.

R$ 2,00 por ação nos últimos 12 meses

Dividend Yield (12M): 6,10%
Frequência: Semestral

Ver histórico de dividendosQuanto rende um valor Simulador de dividendos

R$ 0,642021
R$ 0,582022
R$ 0,352023
R$ 0,252024
R$ 1,752025
R$ 2,0012 meses

Dividendos + JCP por ação, por ano · 2026 considera os últimos 12 meses

Análise

O que a Aportou vê.

Análise gerada pela IA da Aportou · atualizada em 14/11

Consenso

+17,68%

de upside até o alvo médio

atual: R$ 32,77
alvo médio: R$ 38,56
alvo máx.: R$ 48,09

O alvo mais conservador, R$ 29,55, fica 9,8% abaixo do preço atual.

Leitura da IA

Pontos fortes

A receita da holding vem da margem de distribuição da Ipiranga e da Ultragaz e da armazenagem da Ultracargo
Rentabilidade excelente, ROE de 31,1%
Dividend yield de 6,10%, acima da média da bolsa

Pontos de atenção

A distribuição de combustíveis opera com margem por litro estreita

Conversar sobre UGPA3 com a IA

Sobre

Sobre Ultrapar

A Ultrapar Participações S.A. é a holding da Ipiranga, na distribuição de combustíveis líquidos, da Ultragaz, na distribuição de gás liquefeito de petróleo, e da Ultracargo, em terminais de granéis líquidos. UGPA3 é o código das ações ordinárias, no Novo Mercado, e há recibos na Bolsa de Nova York. As famílias Igel e Klabin têm participação, junto com fundos institucionais. A ação integra o Ibovespa.

A Ipiranga opera postos com a marca própria e com bandeiras parceiras, no mesmo mercado da Raízen, da marca Shell. A Ultragaz atende residências com o botijão P-13 e o mercado a granel de indústria, comércio e serviços. A Ultracargo armazena e movimenta etanol, derivados de petróleo e produtos químicos nos terminais de Santos, Aratu, Suape e Itaqui. A holding vendeu a Oxiteno, de química, e a Extrafarma, de drogarias, e concentrou o portfólio em Ipiranga, Ultragaz e Ultracargo.

A tese de investimento

A receita da holding vem da margem de distribuição da Ipiranga e da Ultragaz e da armazenagem da Ultracargo. O volume de combustível e de gás acompanha o uso em veículos, na indústria e nas residências. Postos, logística e credenciamento na ANP organizam a distribuição. No mesmo mercado estão a Raízen, com a marca Shell, e a Vibra, que era a BR Distribuidora.

Os proventos dependem dos resultados das controladas e saem como dividendos ou juros sobre capital próprio, em base semestral ou anual. O anúncio vem em fato relevante, depois do conselho, com calendário no site de relações com investidores. O caixa da holding depende dos dividendos que Ipiranga, Ultragaz e Ultracargo pagam. A venda da Oxiteno e da Extrafarma reduziu o escopo e foi usada em parte para amortizar dívida.

Os riscos

A distribuição de combustíveis opera com margem por litro estreita. Disputa de preço, mistura fora de especificação, distribuição informal e sonegação de ICMS comprimem essa margem. A ANP regula o setor. Política de preços, ICMS, Cide e a mistura obrigatória de anidro na gasolina e de biodiesel no diesel entram na conta. Reforma tributária e disputa de crédito de imposto também alteram o resultado.

Em horizonte longo, a eletrificação de veículos pode reduzir a demanda por gasolina. A Ultrapar investe em posto com recarga. O gás liquefeito convive com a eletrificação da casa e com o gás canalizado. Acidente em terminal, como o incêndio em Aratu, gera multa, indenização e perda de capacidade. Parte da gasolina e do diesel é importada, então o câmbio entra no custo. A holding ainda ajusta sistemas depois das vendas de ativos.

Como se compara com os pares

Na bolsa brasileira, a Vibra, no código VBBR3, também distribui combustíveis líquidos. A Raízen, no código RAIZ4, ligada à Cosan, no código CSAN3, concorre com a Ipiranga em postos. Em gás liquefeito, Copa Energia e Liquigás atuam no mesmo mercado. Em terminais, a Santos Brasil, no código STBP3, opera contêineres, e a Ultracargo opera granéis líquidos.

Fora do Brasil, distribuição de combustíveis aparece na Sunoco, na Casey's e na World Fuel Services. Gás liquefeito aparece na AmeriGas e na Suburban Propane. Terminais de granéis aparecem na Vopak e na Oiltanking. A Ultrapar mantém programas de emissão nos terminais e de etanol e biocombustíveis.

A história do papel

A Ultragaz foi fundada por Ernesto Igel e introduziu o botijão de gás liquefeito no Brasil, o P-13, no lugar de lenha e de álcool em parte do uso doméstico. A família Igel seguiu no negócio de gás. A Ipiranga, de origem no Sul, entrou no grupo por aquisição e a rede passou a ser nacional. A Ultrapar também incorporou parte das operações da Texaco no Brasil.

A holding chegou a controlar a Extrafarma, de drogarias, e a Oxiteno, de química. A Extrafarma foi vendida ao Pague Menos, e a Oxiteno à Indorama. A Ultracargo seguiu nos terminais portuários. A companhia migrou para o Novo Mercado. O portfólio ficou em Ipiranga, Ultragaz e Ultracargo, com investimento em recarga elétrica e na modernização da infraestrutura.

Notícias

UGPA3 no noticiário.

O que saiu sobre UGPA3, com a variação do papel no dia de cada notícia.

UGPA3 +4,55%Valor Investe · 12/11Por que a surpresa positiva no IPCA não impediu a disparada do dólar e a queda da bolsa?O alívio visto na véspera durou pouco e o mercado voltou a operar sob forte aversão ao risco nesta quinta-feira (12). Pressionado pela decepção com os detalhes do pacote de ajuste fiscal e pela alta dos juros nos Estados Unidos, o dólar disparou frente ao real, alcançando o maior valor em um ano e meio. A moeda americana avançou 1,6%, cotada a R$ 5,6518, o maior nível desde 2 de junho de 2025. O real registrou o pior desempenho entre as 33 divisas mais líquidas do mundo. A disparada do dólar combinou dois vetores: o fortalecimento global da moeda e a piora na percepção de risco fiscal no Brasil. No exterior, o índice DXY avançava 0,25%, aos 103,16 pontos, após dados de inflação ao consumidor (CPI) nos EUA acima do esperado. O movimento ganhou tração com declarações duras (hawkish) de dirigentes do Federal Reserve (Fed, o banco central americano), como a presidente da distrital de Cleveland, Beth Hammack, que defendeu juros mais altos para conter os preços. Por aqui, a moeda brasileira perdeu fôlego depois que os investidores digeriram o Projeto de Lei Complementar (PLP) apresentado ontem pela base do governo no Senado. O texto prevê uma economia de R$ 50 bilhões a R$ 60 bilhões para 2027, mas foi avaliado como insuficiente para estabilizar a dívida pública, além de carregar o risco de ser ainda mais desidratado durante a tramitação no Congresso. A desconfiança com as contas públicas contaminou diretamente a curva de juros futuros, provocando uma forte recomposição de prêmios, sobretudo nos vencimentos mais longos. Para Fernando Siqueira, head de research da Eleven Financial, o mercado viveu uma espécie de "ressaca" após o otimismo da véspera com o anúncio do pacote. Ele destaca que a combinação de ceticismo fiscal, alta dos juros no exterior e depreciação do real cria um duplo problema inflacionário que pressiona as taxas locais. "A inflação já está alta e subindo por conta do câmbio, misturado com os juros lá fora subindo e o real depreciando. Tudo isso gera uma p…

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Cadeia

De quem a Ultrapar compra e para quem vende.

Empresas listadas que aparecem nos documentos da Ultrapar ou nos delas como fornecedoras ou clientes.

A Ultrapar compraEmpresaA Ultrapar vende

GLP e combustíveisRelatório anual na SEC (20-F), 2026 ·

PETR4Petrobras

O que a conta explica

O custo dos produtos vendidos em 2025 foi R$ 133,0 bi. Nenhuma ligação com fornecedor listado tem valor anual em reais de 2025: a que existe fica de fora da conta.

Fontes: relatórios anuais na SEC e demonstrações anuais (DFP/CVM) para receita e custo. Valores como a empresa informou; contratos somam a vigência inteira.

Setor

Outras empresas do setor energia.

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Perguntas

Perguntas frequentes sobre UGPA3

Respostas sobre UGPA3, com os números do último pregão.

Por que a UGPA3 não tem ações preferenciais?

UGPA3 é o código das ações ordinárias da Ultrapar, listadas no Novo Mercado. Nesse segmento, a companhia emite só ações ordinárias, com direito a voto, e não emite preferenciais. O direito de o acionista acompanhar a venda do controle faz parte das regras do segmento. A ida ao Novo Mercado integrou a agenda de governança da holding.

Como a UGPA3 distribui proventos?

A Ultrapar distribui dividendos ou juros sobre capital próprio, em base semestral ou anual, a partir do resultado de Ipiranga, Ultragaz e Ultracargo. A decisão equilibra o provento com investimento e com amortização de dívida. O anúncio sai em fato relevante, com calendário no site de relações com investidores. O caixa da holding depende dos dividendos das controladas.

A Ultrapar distribui proventos extraordinários?

Pode distribuir, em ciclo de venda de ativo ou de caixa acima do plano. Nas vendas da Oxiteno e da Extrafarma, parte dos recursos amortizou dívida, e parte pode ir a provento extraordinário ou a recompra de ações. O anúncio depende de deliberação do conselho e sai em fato relevante.

Como o preço dos combustíveis se relaciona com a UGPA3?

A Ipiranga opera com margem por litro, então o volume vendido e essa margem pesam mais no resultado do que o preço cheio do combustível. Se o preço sobe e o repasse não acompanha, a margem comprime. Se o preço cai com estoque comprado mais caro, há perda de estoque. O indicador que a operação acompanha é a margem de distribuição.

Qual a relação entre a UGPA3 e a Selic?

Depois da venda de ativos, a alavancagem da holding ficou abaixo da do portfólio anterior, e o serviço da dívida pesa sobre o Ebitda em ciclo de Selic alta. A taxa também entra no desconto de fluxo de caixa usado em avaliação. Corte de Selic reduz esse custo financeiro. O caixa da distribuição segue ligado a volume e a margem.

O que é a Ipiranga na Ultrapar?

A Ipiranga é a distribuidora de combustíveis líquidos controlada pela Ultrapar, com postos da marca e de bandeiras parceiras. É a controlada que a holding trata como a geradora central de Ebitda. A rede, a logística e a marca organizam a distribuição. A Raízen e a Vibra atuam no mesmo mercado.

Qual a cotação de Ultrapar (UGPA3)?

A cotação mais recente de Ultrapar (UGPA3) é R$ 32,77, atualizada em 13/11/2026, com variação de +3,31% no dia. Fonte: Brapi (B3), atualização de 10 a 30 min.

Qual o dividend yield de UGPA3?

O dividend yield de 12 meses de UGPA3 é 6,10%.

Quanto UGPA3 teve em proventos com data-com nos últimos 12 meses?

A soma dos proventos de renda de UGPA3 com data-com nos últimos 12 meses foi de R$ 2,00 por ação. Foram 2 proventos com data-com nesse período. Fonte: avisos de proventos da B3.

Como UGPA3 variou nos últimos 12 meses?

De 13/11/2025 a 13/11/2026, UGPA3 variou +57,85%. No mesmo período, o Ibovespa variou +9,73%.