HapvidaHAPV3B3

Hapvida (HAPV3), setor serviços financeiros

R$5,68

+R$ 0,36 (6,77%) hojefech. anterior R$ 5,32 · atualizado em 13/11

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HAPV3 em 12 meses

-69,93%HAPV3+9,73%IBOV

HAPV3 hojeR$ 5,68

Valor de Mercado: R$ 2,65B
Dividend Yield: 0,00%
P/L (TTM): -18,96
ROE: -0,4%
Receita (12M): R$ 29,34B
Lucro Líquido (12M): R$ -276,51M
Margem Líquida: -0,9%

Simulador de açõesQuanto HAPV3 teria rendido com dividendos reinvestidos, no histórico real da B3.

HAPV3 em resumo

Hapvida (HAPV3) é uma ação negociada na B3, do setor de serviços financeiros.

A cotação mais recente é R$ 5,68, com variação de +6,77% no dia (+R$ 0,36), sobre o fechamento anterior de R$ 5,32.

Nas últimas 52 semanas, a mínima foi R$ 3,95 e a máxima, R$ 19,07.

Hoje a cotação está 70,2% abaixo da máxima e 43,8% acima da mínima.

De 13/11/2025 a 13/11/2026, HAPV3 variou -69,93%, contra +9,73% do Ibovespa.

Em valores: R$ 1.000 em HAPV3 no início do período valiam R$ 301 no fim, contra R$ 1.097 no Ibovespa, sem contar proventos.

A diferença no período é de 79,7 pontos percentuais, a favor do índice.

Dividend yield: 0,00%
P/L: -18,96
ROE: -0,4%
Margem líquida: -0,9%
P/VP: 0,06
Valor de mercado: R$ 2,6 bi

Dividend yield, P/L, ROE e margem líquida: últimos 12 meses. Os demais, na leitura mais recente.

Não houve provento de renda com data-com nos últimos 12 meses de HAPV3.

2021: R$ 0,94

Dividendos e JCP com data-com, em R$ por ação. O ano corrente vai até hoje.

Fontes: a cotação vem da Brapi (B3), atualização de 10 a 30 min; os proventos, dos avisos de proventos da B3. Atualizado em 13/11/2026.

Indicadores

Os números da empresa.

Últimos 12 meses

RentabilidadeFraca
CrescimentoForte
EndividamentoAlto
ValuationNegativo
DividendoBaixo

ROE-0,4%Baixo
Dividend Yield0,00%Baixo
P/L-18,96Negativo
P/VP0,06Atrativo
EV/EBITDA5,17Baixo
Margem Líquida-0,9%Apertada
Receita (12M)R$ 29,3B↑ 29,9% a.a.
Lucro Líquido (12M)R$ -276,5M↓ 14,8% a.a.
Dív. Líq./EBITDA3,84Alto
ROA-0,2%Baixo

IA da Aportou

Em claro: O P/VP de 0,06 indica que a cota negocia abaixo do valor patrimonial: cada R$ 1,00 de patrimônio custa R$ 0,06.

Perguntar sobre o valuation

IA da Aportou

Em claro: HAPV3 não distribuiu proventos com data-com nos últimos 12 meses, então o DY de 12 meses é zero.

Analisar os dividendos

Análise

O que a Aportou vê.

Análise gerada pela IA da Aportou · atualizada em 14/11

Consenso

+77,22%

de upside até o alvo médio

atual: R$ 5,68
alvo médio: R$ 10,07
alvo máx.: R$ 19,50

O alvo mais conservador, R$ 5,44, fica 4,2% abaixo do preço atual.

Leitura da IA

Pontos fortes

A receita vem da mensalidade dos planos
Receita crescendo 29,9% a.a. em 5 anos

Pontos de atenção

A sinistralidade é a relação entre o custo médico pago e a mensalidade recebida
Alavancagem elevada, dívida líquida de 3,84× o EBITDA
Sem proventos nos últimos 12 meses

Conversar sobre HAPV3 com a IA

Sobre

Sobre Hapvida

A Hapvida NotreDame Intermédica opera planos de saúde e uma rede própria de hospitais, clínicas, prontos-atendimentos e laboratórios. O modelo reúne o plano e o atendimento na mesma companhia. Há planos médico-hospitalares, odontológicos, individuais e empresariais, com foco nas classes C e D. A companhia atende beneficiários em todas as regiões do Brasil.

A presença de origem está no Nordeste, com a Hapvida fundada em Fortaleza. A fusão com a NotreDame Intermédica ampliou o Sudeste. Os sinistros são atendidos na rede própria, e não numa rede credenciada de fora. HAPV3 é o código das ações ordinárias, no Novo Mercado, segmento que exige capital em ordinárias e não admite preferenciais. O capital tem participação das famílias fundadoras da Hapvida e do Grupo NotreDame Intermédica, entre elas a Pinheiro de Lima, e de fundos institucionais.

A tese de investimento

A receita vem da mensalidade dos planos. No modelo verticalizado, o beneficiário é atendido na rede própria, e o custo de consulta, internação, exame e medicamento hospitalar fica dentro da companhia, em vez de ser pago a um hospital credenciado. O preço do plano fica abaixo do de SulAmérica e do de Bradesco Saúde, e o foco de demanda está nas classes C e D. A fusão com a NotreDame Intermédica juntou a operação do Nordeste à do Sudeste, com pouca sobreposição geográfica. As sinergias da fusão incluem compra conjunta de medicamento e de insumo, enxugamento administrativo, tecnologia e troca de beneficiários entre as regiões.

Os proventos dependem de deliberação do conselho e podem sair como dividendos ou juros sobre capital próprio. A distribuição é irregular e acompanha a integração depois da fusão e o investimento em expansão. Com caixa forte e sinistralidade sob controle, a companhia pode anunciar provento. Com obra de hospital ou integração difícil, a distribuição tende a ficar limitada. O anúncio sai em fato relevante. Provento extraordinário é raro. O excedente de caixa tende a ir para dívida, obra ou aquisição.

Os riscos

A sinistralidade é a relação entre o custo médico pago e a mensalidade recebida. Inflação médica, mais judicialização ou mais uso do plano elevam esse índice e comprimem a margem. A verticalização manteve a sinistralidade abaixo da de outras operadoras, e o índice segue volátil. A integração da Hapvida com a NotreDame Intermédica envolve cultura, sistemas e a captura das sinergias anunciadas. O período posterior à fusão trouxe sinistralidade acima do esperado, ajuste de provisão técnica e aumento de capital.

A Agência Nacional de Saúde Suplementar, a ANS, regula reajuste, cobertura e reserva técnica. Decisão judicial pode ampliar o rol de procedimentos para além do contrato. O reajuste do plano individual segue a metodologia da ANS e pode ficar atrás da inflação médica. Descumprir a reserva técnica pode levar a intervenção da agência. Uma operadora de preço mais alto pode entrar no segmento popular, e uma operadora pequena pode disputar uma região com preço baixo. O custo de equipe médica e de enfermagem nas regiões metropolitanas pressiona a despesa. A dívida deixada pela fusão faz a Selic alta pesar sobre o resultado.

Como se compara com os pares

Na bolsa brasileira, o par é a Rede D'Or São Luiz, código RDOR3, com foco nas classes A e B, enquanto a Hapvida foca nas classes C e D. A Qualicorp, código QUAL3, administra planos coletivos por adesão, em outro modelo. A SulAmérica foi comprada pela Rede D'Or. A Bradesco Saúde faz parte do Bradesco e não tem ação própria.

Fora do Brasil, o modelo que junta plano e prestação de serviço aparece na UnitedHealth, na Elevance Health e na Humana. Em mercados emergentes, o paralelo são operadoras de plano popular na Índia, na China e no México. HAPV3 são as ações ordinárias. Não há preferencial.

A história do papel

A Hapvida foi fundada em Fortaleza pelo médico Cândido Pinheiro Koren de Lima, a partir da Casa de Saúde Antônio Prudente. Controlar a rede para oferecer um plano mais acessível veio dos primeiros anos. A companhia cresceu no Nordeste. A NotreDame e a Intermédica nasceram em São Paulo, em planos para a classe média e a popular do Sudeste, uniram-se no Grupo NotreDame Intermédica e, como a Hapvida, abriram capital na B3.

Depois da listagem, as duas aceleraram compras. A Hapvida adquiriu, entre outras, São Francisco Saúde, Plamheg, RN Saúde, América Saúde, RJ Plano de Saúde e Maxclínicas. O Grupo NotreDame Intermédica fez movimento parecido no Sudeste. A combinação dos negócios formou a Hapvida NotreDame Intermédica. O período seguinte trouxe dificuldade de integração, sinistralidade acima do esperado, por desencontro de sistemas, inflação médica e judicialização, aumento de capital para reforçar o caixa e um plano de captura de sinergias.

Notícias

HAPV3 no noticiário.

O que saiu sobre HAPV3, com a variação do papel no dia de cada notícia.

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Setor

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Perguntas

Perguntas frequentes sobre HAPV3

Respostas sobre HAPV3, com os números do último pregão.

Por que a HAPV3 não tem ação preferencial?

A Hapvida está no Novo Mercado, segmento que exige capital em ações ordinárias, com direito de venda conjunta na alienação de controle, e não admite preferenciais. Todas as ações dão direito a voto. Essa estrutura veio da abertura de capital e foi mantida na fusão com o Grupo NotreDame Intermédica.

Como a HAPV3 distribui proventos?

Os proventos dependem de deliberação e podem ser dividendos ou juros sobre capital próprio. A distribuição é irregular e acompanha a integração depois da fusão e o investimento em hospitais. Com caixa forte e sinistralidade sob controle, a companhia pode anunciar provento. O anúncio sai em fato relevante, e o calendário é publicado no site de relações com investidores.

A Hapvida delibera proventos extraordinários?

Provento extraordinário é raro, porque a companhia está em integração e em expansão. O excedente de caixa tende a ir para amortização de dívida, obra de hospital ou aquisição. Uma mudança nessa conduta dependeria de caixa mais folgado depois das sinergias da fusão.

Como a sinistralidade se relaciona com a HAPV3?

A sinistralidade é a relação entre o custo médico e a mensalidade. Quando esse índice sobe, a margem operacional cai. Inflação médica, judicialização e mais uso do plano são os motivos da alta. A verticalização manteve o índice abaixo do de outras operadoras, e ele segue volátil.

Como a Selic se relaciona com a HAPV3?

A Hapvida carregou dívida depois da fusão e da integração. Com a Selic alta, o serviço dessa dívida pesa sobre o resultado. A alta de juros também entra na taxa usada para descontar o fluxo de caixa, e o preço da ação acompanha esse efeito. Um corte da Selic alivia o serviço da dívida. A companhia busca reduzir essa dívida ao longo dos ciclos.

Como funciona o modelo verticalizado da Hapvida?

A companhia controla o plano, que recebe a mensalidade, e a rede que presta o atendimento, com hospitais, clínicas e laboratórios próprios. O beneficiário é direcionado a essa rede, e o custo fica dentro do grupo, em vez de ser pago a um hospital credenciado. A companhia associa esse desenho a um preço de plano abaixo do de SulAmérica e do de Bradesco Saúde.

Qual a cotação de Hapvida (HAPV3)?

A cotação mais recente de Hapvida (HAPV3) é R$ 5,68, atualizada em 13/11/2026, com variação de +6,77% no dia. Fonte: Brapi (B3), atualização de 10 a 30 min.

Qual o dividend yield de HAPV3?

O dividend yield de 12 meses de HAPV3 é 0,00%. Fonte: avisos de proventos da B3, até 14 nov 2026.

Quanto HAPV3 teve em proventos com data-com nos últimos 12 meses?

Não houve provento de renda com data-com nos últimos 12 meses de HAPV3. Fonte: avisos de proventos da B3.

Como HAPV3 variou nos últimos 12 meses?

De 13/11/2025 a 13/11/2026, HAPV3 variou -69,93%. No mesmo período, o Ibovespa variou +9,73%.