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RankingsQualidade e consistência

Maiores Margens Líquidas da Bolsa

As 50 empresas listadas na B3 que mais convertem receita em lucro líquido, indicador chave de eficiência operacional e poder de precificação. Atualizado com últimos balanços.

Atualizado diariamenteDados B3Top 50Eficiência

Nº 1 do ranking

ABCB4ABCB4ABC BRASIL PN N2Financial Services60,0%Margem líq.Cotação R$ 23,61
  1. 2JHSF3JHSF3JHSF PART ON ED NM52,6%
  2. 3B3SA3B3SA3B3 ON EJ NM49,5%

Lista completa

50 ativos no ranking

#AtivoMargem líq.CotaçãoReceita 12mLucro líq.Valor de mercado
1ABCB4ABC BRASIL PN N260,0%R$ 23,61R$ 7,7 biR$ 1,0 biR$ 6,3 bi
2JHSF3JHSF PART ON ED NM52,6%R$ 9,78R$ 4,1 biR$ 2,1 biR$ 6,7 bi
3B3SA3B3 ON EJ NM49,5%R$ 14,89R$ 10,8 biR$ 5,3 biR$ 71,7 bi
4BRBI11BR PARTNERS UNT N247,7%R$ 10,40R$ 334,0 miR$ 159,4 miR$ 1,3 bi
5VTRU3VITRUEDUCA ON NM45,9%R$ 14,65R$ 2,4 biR$ 1,1 biR$ 2,1 bi
6MULT3MULTIPLAN ON EJ N245,3%R$ 27,34R$ 3,4 biR$ 1,5 biR$ 8,2 bi
7BRBI4BR ADVISORY PARTNERS PARTICIPAÇÕES S.A.43,8%R$ 0,00——R$ 1,1 bi
8BRBI3BR ADVISORY PARTNERS PARTICIPAÇÕES S.A.43,8%R$ 0,00——R$ 1,1 bi
9AXIA3Axia Energia41,7%R$ 48,40R$ 44,6 biR$ 18,6 biR$ 115,6 bi
10AXIA7Axia Energia41,7%R$ 48,45R$ 44,6 biR$ 18,6 biR$ 115,6 bi
11TAEE11TAESA UNT N240,9%R$ 42,09R$ 4,0 biR$ 1,6 biR$ 14,3 bi
12TAEE3TAESA ON N240,9%R$ 13,82R$ 4,0 biR$ 1,6 biR$ 14,3 bi
13TAEE4TAESA PN N240,9%R$ 14,10R$ 4,0 biR$ 1,6 biR$ 14,3 bi
14PEAB4CIA PARTICIPAÇÕES ALIANCA DA BAHIA37,8%R$ 38,00R$ 115,9 miR$ 43,8 miR$ 599,6 mi
15PEAB3PAR AL BAHIAON37,8%R$ 35,00R$ 115,9 miR$ 43,8 miR$ 599,6 mi
16CEBR5CEB PNA37,6%R$ 24,19R$ 456,5 miR$ 159,9 miR$ 1,8 bi
17CEBR3CEB ON37,6%R$ 24,60R$ 456,5 miR$ 159,9 miR$ 1,8 bi
18CEBR6CEB PNB37,6%R$ 26,60R$ 456,5 miR$ 159,9 miR$ 1,8 bi
19ALOS3ALLOS ON ED NM37,3%R$ 27,05R$ 2,9 biR$ 1,1 biR$ 13,4 bi
20IGTI3IGUATEMI S.AON N135,8%R$ 2,89R$ 2,7 biR$ 952,7 miR$ 6,5 bi
21IGTI11IGUATEMI S.AUNT N135,8%R$ 22,52R$ 2,7 biR$ 952,7 miR$ 6,5 bi
22IGTI4JEREISSATI35,8%R$ 9,85R$ 2,7 biR$ 952,7 miR$ 6,5 bi
23EZTC3EZTEC ON NM32,9%R$ 9,87R$ 1,3 biR$ 433,1 miR$ 2,7 bi
24BPAC5BTGP BANCO PNA N232,2%R$ 18,80R$ 126,8 biR$ 18,3 biR$ 210,6 bi
25BPAC11BTGP BANCO UNT N232,2%R$ 54,00R$ 126,8 biR$ 18,3 biR$ 210,6 bi
26BPAC3BTGP BANCO ON N232,2%R$ 21,75R$ 126,8 biR$ 18,3 biR$ 210,6 bi
27AURA33AURA 360 DR329,4%R$ 140,51R$ 7,4 biR$ 2,2 biR$ 37,0 bi
28EGIE3ENGIE BRASILON NM28,9%R$ 26,25R$ 13,7 biR$ 4,0 biR$ 37,3 bi
29ISAE3ISA ENERGIA ON N128,2%R$ 36,54R$ 10,4 biR$ 2,9 biR$ 20,7 bi
30ISAE4ISA ENERGIA PN N128,2%R$ 26,64R$ 10,4 biR$ 2,9 biR$ 20,7 bi
31MILS3MILLS ON NM26,7%R$ 16,40R$ 1,9 biR$ 512,5 miR$ 3,8 bi
32WIZC3WIZ CO ON NM25,7%R$ 6,35R$ 767,8 miR$ 197,1 miR$ 1,0 bi
33TELB3TELEBRAS ON25,2%R$ 11,14R$ 544,9 miR$ 137,6 miR$ 1,1 bi
34TELB4TELEBRAS PN25,2%R$ 7,08R$ 544,9 miR$ 137,6 miR$ 1,1 bi
35ITUB3ITAUUNIBANCOON EJ N124,3%R$ 46,22R$ 416,9 biR$ 47,7 biR$ 481,8 bi
36ITUB4ITAUUNIBANCOPN EJ N124,3%R$ 42,27R$ 416,9 biR$ 47,7 biR$ 481,8 bi
37PETR3PETROBRAS ON N223,8%R$ 51,87R$ 589,9 biR$ 140,4 biR$ 617,3 bi
38PETR4PETROBRAS PN N223,8%R$ 45,30R$ 589,9 biR$ 140,4 biR$ 617,3 bi
39PRIO3PETRORIO ON NM23,5%R$ 63,30R$ 26,2 biR$ 6,2 biR$ 52,8 bi
40GRND3GRENDENE ON NM22,2%R$ 3,74R$ 2,5 biR$ 562,7 miR$ 3,3 bi
41MDNE3MOURA DUBEUXON NM21,4%R$ 18,19R$ 2,8 biR$ 592,4 miR$ 1,9 bi
42CYRE3CYRELA REALTON NM20,6%R$ 19,74R$ 9,9 biR$ 2,0 biR$ 8,2 bi
43CYRE4CYRELA20,6%R$ 18,96R$ 9,9 biR$ 2,0 biR$ 8,2 bi
44RECV3PETRORECSA ON NM20,6%R$ 10,74R$ 3,0 biR$ 613,3 miR$ 3,1 bi
45HYPE3HYPERA ON EJ NM20,1%R$ 22,47R$ 9,0 biR$ 1,8 biR$ 15,6 bi
46ALUP4ALUPAR PN N219,7%R$ 10,42R$ 5,2 biR$ 1,0 biR$ 10,9 bi
47ALUP3ALUPAR ON N219,7%R$ 12,15R$ 5,2 biR$ 1,0 biR$ 10,9 bi
48ALUP11ALUPAR UNT N219,7%R$ 33,16R$ 5,2 biR$ 1,0 biR$ 10,9 bi
49BNBR3NORD BRASIL ON19,5%R$ 104,00R$ 19,7 biR$ 2,8 biR$ 9,9 bi
50CASN4CASAN19,1%R$ 5,01R$ 2,2 biR$ 427,7 miR$ 6,1 bi

Margem líquida é o percentual da receita que vira lucro depois de impostos, despesas e custos: margem líquida = (lucro líquido ÷ receita) × 100. Empresas com margem acima de 20% tendem a ter modelos eficientes, poder de precificação e vantagem competitiva (bancos, transmissoras de energia, B3). Margem entre 5% e 15% é o padrão da maioria dos setores; abaixo de 5% indica baixa eficiência. Este ranking lista as 50 ações com maior margem líquida da B3 nos últimos 12 meses.

O que é Margem Líquida?

Margem líquida é o percentual da receita total da empresa que sobra como lucro líquido depois de todos os custos, despesas e impostos. A fórmula é simples: lucro líquido dividido pela receita total, multiplicado por 100. Uma margem de 20 por cento significa que pra cada R$ 100 vendidos, a empresa fica com R$ 20 de lucro.

É um dos indicadores mais importantes pra avaliar a saúde operacional de uma empresa. Margem alta indica poder de precificação, eficiência operacional ou modelo de negócio com baixos custos variáveis (software, financeiro, royalties). Margem baixa pode indicar setor competitivo, custos altos ou estrutura ineficiente.

Como interpretar o ranking

Setores com margem líquida tipicamente alta: bancos (20-30 por cento), seguradoras (15-25 por cento), bolsas (B3 com 50+ por cento), tecnologia, royalties e algumas utilities reguladas. Setores com margem líquida baixa: varejo (3-7 por cento), construção (5-10 por cento), commodities (variável conforme ciclo).

Comparação justa só faz sentido dentro do mesmo setor. Pegar uma varejista com margem de 6 por cento e comparar com um banco com margem de 25 por cento não diz nada sobre qualidade. Use o ranking como triagem inicial e depois compare empresas do mesmo setor entre si.

Limitações

Margem líquida é influenciada por itens não recorrentes: ganhos extraordinários (venda de ativos), perdas pontuais (provisões, ações judiciais) ou benefícios fiscais. Sempre olhe pelo menos 3 anos pra ver se a margem é estrutural ou eventual.

Margem alta sozinha não basta. Empresa com margem de 30 por cento mas crescimento zero pode ser pior que empresa com margem de 8 por cento e CAGR de 15 por cento. Cruze com crescimento de receita, ROE e geração de caixa antes de tirar conclusões.

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Perguntas Frequentes

Depende do setor. Em geral, acima de 10 por cento já é considerado bom. Bancos e seguradoras costumam ficar entre 20-30 por cento. Empresas de software e royalties podem passar de 30 por cento. Varejo e construção operam com margem entre 3-10 por cento e ainda assim podem ser excelentes investimentos.
Servem pra coisas diferentes. Margem EBITDA mostra eficiência puramente operacional (sem juros, impostos, depreciação). Margem líquida mostra o que sobra de fato pra distribuir aos acionistas ou reinvestir. Investidores costumam olhar as duas em conjunto: EBITDA pra entender o negócio, líquida pra entender o que rende.
Margem líquida é uma das peças do ROE pela decomposição DuPont: ROE = margem líquida × giro de ativos × alavancagem. Empresa com margem alta E giro alto E alavancagem moderada vai ter ROE acima de 20 por cento. Sempre que ver ROE alto, vale checar de onde ele vem.
Vários fatores: aumento de custos de matéria prima, salários, energia (commodities afetadas), entrada de concorrentes (queda de preço), expansão acelerada (custos crescem antes da receita), provisões fiscais ou ações judiciais. Sempre leia o release trimestral pra entender o porquê.

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